株主優待込みの利回りは5%超え、日本ギア工業【6356】の株を購入しました。※優待改悪

東証二部 日本ギア工業【6356】の株を購入しました。株主優待目当てなので100株のみの保有です。現在の株価であれば、株主優待込みの利回りは5%超え!

※2018.8.31付のIRによると優待改悪されたようです。

100株1000円クオカード⇒200株1000円クオカード

利回りも5%超えから2%台になってしまいました

日本ギア工業株式会社

 

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日本ギア工業とは

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日本ギア工業は”ギア(歯車)”と”バルブアクチュエータ”の二本柱の会社のようです。バルブアクチュエータとは、発電所や上下水道などの配管を開いたり閉じたりする機構です。

バルブアクチュエータに関しては製品を販売するだけでなく工事や保守点検も行っているそうですね。工事や保守点検までの付加価値をつけたパッケージで売れるので、バルブアクチュエータの方が儲かりそうですね。

 

当社の製品は各種産業機械に組み込まれる精密歯車をはじめ、液晶パネルや鉄鋼、IT関連などの生産設備で使用されるジャッキ昇降装置、発電所や上下水道で使用されるバルブアクチュエータなどが広く産業基盤に採用され、国内外市場で高い評価を得ています。

企業情報|日本ギア工業株式会社

 

 

株主優待と配当金

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<株主優待>

100株以上保有でQUOカード年間2000円分。3月と9月に1000円分ずつもらえるそうです。

<配当金>

1株あたり年間4円。こちらも3月と9月で、2円ずつの予定。

<利回り>

現在の株価473円、100株保有だと

(優待2000+配当4×100)/(購入額473×100)=利回り0.05074

株主優待込みの利回りは5.07%になります。

しかもQUOカードならNISAじゃなくても税金かからないので良い感じです。ちなみに200株以上持ったとしても優待は増えないようなので、最低単元の100株だけ保有しました。

 

株価や各種指標

今年の7月に”がつん”と株価が上がってます。株主優待が新設されたタイミング。じわじわと株価下がってるのが気になりますが、利回り5%なら持っておきたい気がします。

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<各種指標:SBI証券より>

・PER:337.86倍

・PBR:0.9倍

・自己資本比率:73.3%

・ROE:0.3%

⇒自己資本比率は高いですが、PERとROEがひどい

昨年まではかなり利益出してたようですが、今年は2本柱両方やられてるみたいです。自動車関連の歯車の売上低下、発電所関連の老朽化に伴う停止によりバルブアクチュエータの保守点検売上低下。なんとか頑張っていただきたい。言うは易しですが。。。

まとめ

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利回り5%に引かれて購入しました。東証一部昇格は、してくれたら儲けものくらいの感覚。

ちなみに技術者の端くれの自分の感覚としては、バルブアクチュエータという製品は難しそう。液体が絡んでくると一気に問題が増えがちなので。逆に言うと、ノウハウが蓄積されているのであれば、適度な参入障壁があると思うのでいい商売になると思います。

しばらく保有して、業績の回復が難しそうだったら手放すかもくらいの感覚でいます。

各種雑誌で紹介され始めているので、もう少し値上がりするのかな?

 

※冒頭でも触れた通り、2018.8.31付のIRによると優待改悪されたようです。

100株1000円クオカード⇒200株1000円クオカード

利回りは半減してしまうため手放すか迷っています。一部昇格を目指すならホールドしたいですが、優待新設以外に目立ったIRもないのでどうなんでしょうね。過去に株価1000円超えのタイミングがあったので、様子見かな。